Чем опасен перегрев банковского сектора

В десятку крупнейших налогоплательщиков Армении по итогам первых девяти месяцев (январь-сентябрь 2023 года) впервые вошли предприятия банковского сектора.

Банки «Америя» и «Ардшинбанк» по количеству выплаченных налогов заняли шестую и седьмую горизонтали рейтинга, поднявшись по шкале списка на 14 и 25 ступеней соответственно и оставив за собой лидеров прежних лет – топливного импортера «CPS Energy Group», табачного производителя «International Masis Tabak» и торговца табачной продукцией «JTI Armenia».

Показатели банковской сферы, и впрямь, достойны внимания. Подавляющее большинство коммерческих банков Армении улучшили свои позиции в регулярно публикуемом Комитетом государственных доходов списке крупнейших налогоплательщиков, причем некоторые из них – значительно. Так «Evocabank» поднялся аж на 126 пунктов (с 151 на 25 место), «HSBC Bank» на 67 пунктов (с 111 на 44), «ID Bank» — на 64 пункта (с 100 на 36), «Араратбанк» — на 60 пунктов (с 102 на 42), «Convers Bank» — на 35 пунктов (с 64 на 29), «Юнибанк» — на 29 пунктов (с 106 на 77), «Инекобанк» — на 18 пунктов (с 39 на 21) «Армэкономбанк» — на 15 пунктов (с 79 на 64),   «ACBA Bank» — на 10 пунктов (с 26 на 16). Даже традиционно «замыкающий» среди банков в списке – «Mellat Bank» хоть и незначительно, но поднялся с 261 на 258 место. Только три банка – «Армбизнесбанк», «Армсвисбанк» и «ВТБ-Армения» незначительно спустились по ступеням рейтинга, причём, последний при этом даже выплатил налогов на 231 млн драмов больше, чем в прошлом году.

Всего же предприятия банковского сектора за три первых квартала 2023 года внесли в госбюджет 112,6 млрд драмов, что на 64,8 млрд драмов больше, чем за тот же период прошлого года. Столь серьёзный прирост тем более примечателен, что является буквально головокружительным скачком по сравнению со предыдущими годами (в период 2018-2022 гг. этот показатель варьировался в пределах от 38 до 51 млрд драмов).

Аналитики полагают, что движущей силой получения армянскими банками рекордных прибылей стали релоканты, заполонившие Армению после февраля 2022 года, когда разгорелся российско-украинский военный конфликт. Считают, что именно существенный рост числа иностранных граждан послужил триггером для того, чтобы в прошлом году прибыль банков утроилась. Такому росту существенно способствуют услуги, оказываемые банками нерезидентам. Большую роль сыграли также доходы от валютных операций. В этом году также банки продолжают получать значительную прибыль, которая, как ожидается, отразится на налоговых поступлениях в будущем году. 

Какое влияние такой резкий перекос в доходности банковского сектора окажет на экономику в будущем пока приходится только догадываться и предполагать. Природа произошедшего в Армении в силу разгорающихся вокруг неё геополитических коллизий неожиданного и, надо признать, уникального явления финансовой природы, вероятно, ещё будет подробно изучена, описана и осознана исследователями и аналитиками. Пока же можно лишь констатировать укрепление позиций финансового поля по сравнению с предприятиями реального сектора экономики, особенно промышленных отраслей, что не может не вызывать опасений.

Специалисты считают, что ускоренный рост банковских прибылей по сравнению с реальным сектором экономики может иметь как положительные, так и отрицательные последствия. Укрепление финансовой устойчивости банков, повышение их кредитоспособности и инновационной активности, а также расширение доступа населения и предприятий к финансовым ресурсам, безусловно, может пойти на пользу экономике страны в целом.

Однако в условиях отсутствия внятной государственной политики в сфере экономики все эти позитивные ожидания могут лопнуть в одночасье вследствие негативных последствий, вызванных перегревом банковского сектора. Усугубление социального неравенства, неравномерность развития регионов, возрастание системных рисков в случае финансовых кризисов – это лишь некоторые из подводных камней, которые скрываются в плавном течении полноводья кажущегося банковского благополучия.

В ситуации перегрева банковского сектора, когда банки чрезмерно расширяют свою деятельность, увеличивают активы, кредиты и прибыль, одновременно повышается рыночная власть банков, и, как следствие, возрастают их риски и уязвимость к внешним шокам.

Для банковского сектора перегрев может привести к потере ликвидности, капитала и доверия со стороны клиентов, регуляторов и инвесторов, а также к угрозе банковских кризисов, дефолтов и банкротств.

Для реального сектора экономики перегрев может привести к искажению аллокации ресурсов, переинвестированию, перепроизводству и перепотреблению, а также к росту цен, инфляции и дефицита торгового баланса.

В целом же, для государства перегрев банковской системы таит опасность скатиться в ростовщическое общество со всеми вытекающими из это прискорбными и пагубными последствиями: углубление социального и экономического неравенства, нестабильность и бедность, ухудшение качества жизни и окружающей среды. Перегрев также может подорвать демократические институты, правовое государство и гражданское общество, а также способствовать коррупции, преступности и конфликтам.

Тем более, учитывая далеко не благополучное «стартовое» состояние Армении, и без того тяжелейшее социально-экономическое положение её населения, можно лишь предположить, насколько пагубными для государства и его граждан могут стать неразумная эйфория от роста банковских прибылей и последствия перегрева банковской системы в таких условиях.

Разумеется, для предотвращения или смягчения перегрева банковского сектора может проводиться комплекс мер, направленных на усиление регулирования и надзора за банками, повышение их прозрачности и ответственности, стимулирование конкуренции и инноваций в банковской сфере, а также на сбалансированное развитие банковского и реального секторов экономики, учитывая социальные и экологические аспекты. Однако на сегодняшний день все эти рассудочные меры выглядят лишь благими мечтаниями на фоне фанфарных заявлений руководства страны.

Елена Курдиян